Результаты за второй квартал и первое полугодие 2016 года
RNS Number : 3615I
ПАО «ТрансКонтейнер» («ТрансКонтейнер» или «Компания» или «Общество» совместно с ее дочерними компаниями) сегодня публикует отчет менеджмента и прошедшие обзорную проверку промежуточные консолидированные финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие, закончившиеся 30 июня 2016 г. Финансовые результаты, опубликованные в этом сообщении, были подготовлены в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Для соблюдения соответствия требованиям российского регулятора дата публикации результатов была изменена на 29 августа 2016 г.
Обзор операционных и финансовых результатов
Общая информация
ПАО «ТрансКонтейнер» - крупнейший российский интермодальный контейнерный оператор. По состоянию на 30 июня 2016 г. в собственности и под управлением Компании находилось 23 633 фитинговых платформы и 66 120 крупнотоннажных контейнеров (КТК). «ТрансКонтейнер» также располагает 45 собственными терминалами в России и управляет одним терминалом в Словакии на правах долгосрочной аренды. Совместное предприятие ПАО «ТрансКонтейнер» и «Казахстан Темир Жолы» - АО «Кедентранссервис» (КДТС) - оперирует 19-ю железнодорожными терминалами в Казахстане. Сеть продаж Компании включает в себя около 120 офисов продаж в России, с присутствием в странах СНГ, Европе и Азии.
Во 2 квартале 2016 г. российский рынок железнодорожных контейнерных перевозок впервые с 3-го квартала 2014 г. показал позитивную динамику. Объем перевозок вырос на 13,2% год к году и составил 808 тыс. ДФЭ. Рост был обусловлен 20,7% увеличением внутренних перевозок, в то время как международные перевозки выросли на 5,6%, причем рост наблюдался как в импортном, так и в экспортном направлении.
В 1 полугодии 2016 г. рынок вырос на 6,1% год к году до 1 538 тыс. ДФЭ, причем по полугодию сегменты внутренних и международных перевозок продемонстрировали разнонаправленную динамику – внутренние выросли на 14,4%, международные упали в направлении импорт на 5,3% и в направлении транзит – на 3,3%, причем рост экспорта на 1,0% не смог компенсировать это падение.
Объем контейнерных перевозок, выполненных с привлечением транспортных активов Компании (вагонов и контейнеров, включая погрузку последних на вагоны третьей стороны) во 2 квартале 2016 г. увеличился на 12,0% год к году, до 382 тыс. ДФЭ, по 1 полугодию рост составил 4,5% до 725 тыс. ДФЭ. Восстановление рынка вместе с продолжающейся бизнес-оптимизацией в Компании явились ключевыми факторами для улучшения ее финансовых показателей за отчетный период.
Скорректированная выручка выросла на 0,7% за первое полугодие и на 10,7% за второй квартал 2016 г. в сопоставлении год-к-году, скорректированные операционные расходы при этом снизились на 2,2% за полугодие и выросли на 1,0% за 2 квартал 2016 г. соответственно. Эти изменения дали результирующий рост маржинальности по EBITDA до 35,7% во втором квартале и до 32,3% в 1 полугодии 2016 г.
Основные финансовые показатели Компании представлены в таблице ниже:
6 мес 2016 |
6 мес 2015 |
Изменение |
2 кв 2016 |
2 кв 2015 |
Изменение |
||||
Млн.руб. |
Млн,руб, |
% |
Млн,руб, |
% |
|||||
Выручка |
23 543 |
20 006 |
3 537 |
17,7% |
12 484 |
9 911 |
2573 |
26,0% |
|
Скорректир,выручка |
9 957 |
9 887 |
70 |
0,7% |
5 360 |
4 843 |
517 |
10,7% |
|
Скорректир, опер,расходы |
8 590 |
8 786 |
-196 |
-2,2% |
4 557 |
4 512 |
45 |
1,0% |
|
EBITDA |
3 221 |
2 804 |
417 |
14,9% |
1 914 |
1 182 |
732 |
61,9% |
|
Скоррект, EBITDA margin |
32,3% |
28,4% |
4,0% |
35,7% |
24,4% |
11,3% |
|||
Profit for the period |
1 412 |
1 039 |
373 |
35,9% |
956 |
343 |
613 |
178,7% |
|
Adjusted net profit margin |
14,2% |
10,5% |
3,7% |
17,8% |
7,1% |
10,8% |
По состоянию на 30 июня 2016 г. долг Компании составил 5 445 млн рублей, при этом чистый долг снизился до 1 160 млн рублей.
Капитальные затраты Компании в 1 полугодии 2016 г. практически утроились и составили 860 млн рублей. Инвестиции были направлены на закупку контейнеров и совершенствование терминальной инфраструктуры. В соответствии с политикой Компании, все капитальные вложения отчётном периоде г. финансировались за счет собственных средств.
Обзор текущей ситуации и тенденций
В июле и августе 2016 года, рынок ж.д. контейнерных перевозок в России продолжил существенный рост. По прогнозу на основании данных 8 месяцев рынок может вырасти на 7,5% год к году. С учетом этой динамики, менеджмент планирует рост рынка на 8-10% в целом по году, при условии отсутствия внешних экономических и политических шоков. Вместе с тем, рост конкуренции в сегменте контейнерных перевозок ограничивает возможности операторов поднимать тарифы. В этой связи Компания будет концентрироваться на оптимизации бизнеса, на дальнейшем повышении эффективности управления, в том числе – парками, а также улучшения качества предоставляемых услуг.
Компания полагает, что рынок российских контейнерных перевозок прошел свое «дно» и начал формировать траекторию долгосрочного роста, основанного на восстановлении российского промышленного производства, внутреннего потребления и дальнейшего увеличение уровня контейнеризации.
Основные операционные результаты
С начала 2016 года Компания расширила перечень предоставляемых услуг предлагая клиентам транспортировку груза в контейнере Компании на вагоне третьей стороны. В связи с этим обстоятельством, начиная с отчетности второго квартала Компания включает соответствующие объемы в ДФЭ в общий объем транспортировки.
В отчетном квартале, контейнерные перевозки Компании (включая указанную выше новую услугу) по сети РЖД увеличились на 12,0% и составили 382 тыс. ДФЭ. Динамика перевозок была обусловлена, главным образом, ростом объемов перевозок во внутреннем сообщении, в то время как транзит снизился на 29,0% благодаря снижению производства автомобилей на сборочных предприятиях Узбекистана и Казахстана.
Контейнерные перевозки с использованием транспортных активов Компании во IIквартале 2016 года КТК (груженые и порожние), тыс. ДФЭ
|
2 кв, 2016 |
2 кв, 2015 |
Изменение |
|
|
|
|
тыс, ДФЭ |
% |
Внутренние |
224,2 |
194,6 |
+29,6 |
+15,2% |
Экспортные |
89,8 |
77,6 |
+12,3 |
+15,8% |
Импортные |
52,0 |
46,5 |
+5,5 |
+11,9% |
Транзитные |
16,0 |
22,5 |
-6,5 |
-29,0% |
Всего |
382,0 |
341,2 |
+40,8 |
+12,0% |
Объемы контейнерных перевозок собственным подвижным составом Компании во 2 квартале 2016 г. выросли на 3,9% год к году до 354 тыс. ДФЭ по сравнению с 341 тыс. ДФЭ годом ранее. Объемы доходных перевозок[1] Компании в России во 2 квартале 2016 года увеличились на 13,2% и составили 291 тыс. ДФЭ.
За первые 6 месяцев 2016 г. объем контейнерных перевозок на вагонах/в контейнерах Компании (как отмечено выше) увеличился на 4,5% год-к-году до 724,6 тыс.ДФЭ, в основном за счет роста во внутреннем, импортном и экспортном направлении. Транзит уменьшился на 36,3% год-к-году по причинам, рассмотренным выше.
Контейнерные перевозки подвижным составом Компании за 6 месяцев 2016 года
(КТК, груженые и порожние), тыс. ДФЭ
|
6 мес, 2016 |
6 мес, 2015 |
Изменение |
|||
|
|
|
тыс, ДФЭ |
% |
||
Внутренние |
411,9 |
377,7 |
+34,2 |
+9,1% |
||
Экспортные |
176,9 |
169,0 |
+7,9 |
+4,7% |
||
Импортные |
104,9 |
98,0 |
+6,8 |
+7,0% |
||
Транзитные |
31,0 |
48,7 |
-17,7 |
-36,3% |
||
Всего |
724,6 |
693,3 |
+31,2 |
+4,5% |
||
Объемы контейнерных перевозок на вагонах Компании в первом полугодии 2016 г. уменьшились на 3,0% год-к-году и составили 671 тыс. ДФЭ по сравнению с 692 тыс. ДФЭ за аналогичный период прошлого года, доходные перевозки за первое полугодие увеличились на 6,8% год к году и составили 554 тыс. ДФЭ.
Объемы переработки контейнеров на терминалах Компании, расположенных на сети РЖД, во 2 квартале 2016 года выросли на 5,8% до 312 тыс. ДФЭ по сравнению с 295 тыс. ДФЭ во 2 квартале 2015 года. За первое полугодие 2016 года объем переработки снизился на 0,4% до 578 тыс. ДФЭ со значения 581 тыс. ДФЭ годом ранее. Снижение обусловлено, в основном, уменьшением выгрузки контейнеров, связанной со снижением транспортировок по импорту, а также сортировки контейнеров в связи с увеличением доли транспортировок блок-поездами.
Во 2 квартале 2016 года показатели порожнего пробега как вагонов, так и контейнеров ухудшились с 5,5% до 6,4% и с 31,3% до 32,3% соответственно, в то время, как оборот и вагонов и контейнеров улучшился в связи с высоким клиентским спросом.
За первое полугодие в целом показатели порожнего пробега вагонов и контейнеров стабилизировались. Оборот вагона ускорился до 14,4 дней со значения 15,2 дня годом ранее, в то время как на оборот контейнеров по-прежнему влияют негативные результаты 1 квартала
Оборот и порожние пробеги
|
2 кв, 2016 |
2 кв, 2015 |
6 мес, 2016 |
6 мес, 2015 |
Оборот контейнеров, дни |
32,2 |
33,8 |
37,4 |
35,7 |
Оборот платформ, дни |
13,1 |
15,4 |
14,4 |
15,2 |
|
|
|
|
|
Порожний пробег2 контейнеров, % |
32,3% |
31,3% |
30,8% |
29,7% |
Порожний пробег2 платформ, % |
6,4% |
5,5% |
7,0% |
7,2% |
2 коэффициент порожнего пробега рассчитан как средний порожний пробег, разделенный на средний общий пробег (в км)
Ключевые финансовые показатели
Основные финансовые показатели Общества за 6 месяцев и за 2 квартал 2016 и 2015 гг.:
Показатель |
6м 2016 |
6м 2015 |
Изменение г/г млн руб % |
|
2кв 2016 |
2кв 2015 |
Изменение г/г млн руб % |
|||
Выручка |
23 543 |
20 006 |
+3 537 |
+17,7% |
|
12 484 |
9 911 |
+2 573 |
+26,0% |
|
Прочие операционные доходы |
343 |
342 |
+1 |
+0,3% |
|
198 |
210 |
-12 |
-5,7% |
|
Oперационные расходы |
-22 176 |
-18 905 |
-3 271 |
+17,3% |
|
-11 665 |
-9 642 |
-2 023 |
+21,0% |
|
Операционная прибыль |
1 710 |
1 443 |
+267 |
+18,5% |
|
1 017 |
479 |
+538 |
+112,3% |
|
Процентные расходы |
-213 |
-269 |
+56 |
-20,8% |
|
-95 |
-129 |
+34 |
-26,4% |
|
Процентные доходы |
87 |
69 |
+18 |
+26,1% |
|
45 |
41 |
+4 |
+9,8% |
|
Прибыль от курсовых разниц нетто |
-136 |
-118 |
-18 |
+15,3% |
|
-36 |
-175 |
+139 |
-79,4% |
|
Доля в финансовом результате ассоциированных компаний и совместных предприятий |
320 |
177 |
+143 |
+80,8% |
|
263 |
150 |
+113 |
+75,3% |
|
Сальдо других финансовых результатов |
0 |
14 |
-14 |
-100,0% |
|
0 |
14 |
-14 |
-100,0% |
|
Прибыль до налога на прибыль |
1 768 |
1 316 |
+452 |
+34,3% |
|
1 194 |
380 |
+814 |
+214,2% |
|
Налог на прибыль |
-356 |
-277 |
-79 |
+28,5% |
|
-229 |
-83 |
-146 |
+175,9% |
|
Прибыль за период |
1 412 |
1 039 |
+373 |
+35,9% |
|
965 |
297 |
+668 |
+224,9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочий совокупный доход (не облагаемый налогом) |
-433 |
-158 |
-275 |
+174,1% |
|
-161 |
-307 |
+146 |
-47,6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого совокупный доход за период |
979 |
881 |
+98 |
+11,1% |
|
804 |
-10 |
+814 |
-8140,0% |
|
Корректировки и дополнительная финансовая информация
Большинство своих услуг Компания предоставляет, привлекая соисполнителей. Соответственно, услуги этих третьих сторон представлены как в выручке, так и в расходах Компании. В частности, в эти услуги входят железнодорожный тариф.
Услуги третьих сторон, отличающиеся от тех, которые относятся к услугам интегрированной логистики, выделяются в отдельную статью выручки «Услуги сторонних организаций, относящиеся к услугам по организации перевозки и переработки грузов».
Все услуги третьих лиц формируют статью «Расходы сторонних организаций по основной деятельности».
Расшифровка расходов сторонних организаций в выручке Компании
Показатель |
6м 2016 |
6м 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
|
2к 2016 |
2к 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
||
Услуги сторонних организаций относящиеся к интегрированным экспедиторским и логистическим услугам |
11 178 |
8 989 |
+2 189 |
+24,4% |
|
5 783 |
4 446 |
+1 337 |
+30,1% |
Услуги сторонних организаций относящиеся к к услугам по организации перевозки и переработки грузов |
2 408 |
1 130 |
1 278 |
+113,1% |
|
1 341 |
622 |
719 |
+115,6% |
Расходы сторонних организаций по основной деятельности |
13 586 |
10 119 |
+3 467 |
+34,3% |
|
7 124 |
5 068 |
+2 056 |
+40,6% |
С целью уточнения анализа, мы выделяем вклад соисполнителей в выручку и расходы:
Корректировка выручки
Показатель |
6м 2016 |
6м 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
|
2к 2016 |
2к 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
||
Выручка |
23,543 |
20,006 |
+3,537 |
+17,7% |
|
12,484 |
9,911 |
+2,573 |
+26,0% |
Расходы на услуги сторонних организаций по основной деятельности |
-13,586 |
-10,119 |
-3,467 |
+34,3% |
|
-7,124 |
-5,068 |
-2,056 |
+40,6% |
Скорректированная выручка3 |
9,957 |
9,887 |
+70 |
+0,7% |
|
5,360 |
4,843 |
+517 |
+10,7% |
Корректировка выручки по услугам интегрированной логистики
Показатель |
6м 2016 |
6м 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
|
2к 2016 |
2к 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
||
Интегрированные экспедиторские и логистические услуги |
17 357 |
15 151 |
+2 206 |
+14,6% |
|
9 121 |
7 494 |
+1 627 |
+21,7% |
Услуги сторонних организаций относящиеся к интегрированным экспедиторским и логистическим услугам |
-11 178 |
-8 989 |
-2 189 |
+24,4% |
|
-5 783 |
-4 446 |
-1 337 |
+30,1% |
Скорректированная выручка относящаяся с интегрированным экспедиторским и логистическим услугам |
6 179 |
6 162 |
+17 |
+0,3% |
|
3 338 |
3 048 |
+290 |
+9,5% |
Корректировка операционных расходов
Показатель |
6м 2016 |
6м 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
|
2к 2016 |
2к 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
||
Операционные расходы |
18 905 |
15 194 |
+3 711 |
+24,4% |
|
9 580 |
8 164 |
+1 416 |
+17,3% |
Расходы на услуги сторонних организаций по основной деятельности |
-10 119 |
-7 465 |
-2 654 |
+35,6% |
|
-5 068 |
-3 889 |
-1 179 |
+30,3% |
Скорректированные операционные расходы4 |
8 786 |
7 729 |
+1 057 |
+13,7% |
|
4 512 |
4 275 |
+237 |
+5,5% |
Ряд используемых показателей, таких как Скорректированная выручка, Скорректированные операционные расходы, EBITDA. Скорректированная рентабельность по EBITDA и Скорректированная рентабельность по чистой выручке не являются финансовыми показателями по МСФО, и представляют собой дополнительные индикаторы операционной деятельности Компании. Они используются как дополнительные аналитические индикаторы, имеющие ограниченную применимость, и их не следует использовать, ни по отдельности, ни в комбинации, в качестве замены показателей по МСФО. Ниже представлена сводная таблица по перечисленным индикаторам:
4 Скорректированные операционные расходы рассчитываются как операционные расходы, за вычетом расходов на оплату услуг сторонних организаций-соисполнителей по основной деятельности.
Показатель |
6м 2016 |
6м 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
|
2к 2016 |
2к 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
||
Скорр выручка |
9 957 |
9 887 |
+70 |
+0,7% |
|
5 360 |
4 843 |
+517 |
+10,7% |
Скорр операционные расходы |
8 590 |
8 786 |
-196 |
-2,2% |
|
4 541 |
4 574 |
-33 |
-0,7% |
EBITDA5 |
3 192 |
2 804 |
+388 |
+13,8% |
|
1 885 |
1 182 |
+703 |
+59,5% |
Скорр рентабельность по EBITDA 6 |
32,1% |
28,4% |
|
|
|
35,2% |
24,4% |
|
|
Валовый долг |
5 443 |
5 953 |
-510 |
-8,6% |
|
5 443 |
5 953 |
-510 |
-8,6% |
Чистый долг7 |
1 158 |
2 904 |
-1 746 |
-60,1% |
|
1 158 |
2 904 |
-1 746 |
-60,1% |
Выручка
Ниже представлена структура выручки за 1 полугодие и 2 квартал 2016 и 2015 гг. соответственно.
Структура выручки
млн,руб, |
6м 2016 |
6м 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
|
2к 2016 |
2к 2015 |
Изменение г/г млн,руб, % |
||
Интегрированные экспедиторские и логистические услуги |
17 357 |
15 151 |
+2 206 |
+14,6% |
|
9 121 |
7 494 |
+1 627 |
+21,7% |
Железнодорожные контейнерные перевозки |
2 015 |
2 129 |
-114 |
-5,4% |
|
1 072 |
1 039 |
+33 |
+3,2% |
Услуги сторонних организаций относящиеся к к услугам по организации перевозки и переработки грузов |
2 408 |
1 130 |
+1 278 |
+113,1% |
|
1 341 |
622 |
+719 |
+115,6% |
Терминальное обслуживание и агентские услуги |
1 094 |
987 |
+107 |
+10,8% |
|
586 |
480 |
+106 |
+22,1% |
Автоперевозки |
419 |
399 |
+20 |
+5,0% |
|
237 |
207 |
+30 |
+14,5% |
Прочие экспедиторские услуги |
99 |
70 |
+29 |
+41,4% |
|
55 |
15 |
+40 |
+266,7% |
Услуги на складах временного хранения |
95 |
92 |
+3 |
+3,3% |
|
46 |
40 |
+6 |
+15,0% |
Прочее |
56 |
48 |
+8 |
+16,7% |
|
26 |
14 |
+12 |
+85,7% |
Всего выручка |
23 543 |
20 006 |
+3 537 |
+17,7% |
|
12 484 |
9 911 |
+2 573 |
+26,0% |
Выручка Общества выросла на 3 537 млн рублей, или на 17,7%, с 20 006 млн рублей в 1 полугодии 2015 г. до 23 543 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. Во 2 квартале рост составил 26,0% до 12,484 млн. руб. Увеличение выручки было обусловлено преимущественно эффектом учета большего количества услуг соисполнителей в составе выручки.
5 EBITDA рассчитывается как прибыль за период до налога на прибыль, процентных расходов и амортизации.
6 Скорректированная рентабельность по EBITDA рассчитывается как отношение EBITDA к Скорректированной выручке.
7 Чистый долг рассчитывается как долгосрочный долг, обязательства по финансовой аренде, краткосрочный долг и текущая часть долгосрочного долга за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также краткосрочных финансовых вложений.
В таблице представлены основные компоненты структуры Скорректированной выручки за 1 полугодие и 2016 и 2015 гг. соответственно.
Структура скорректированной выручки по полугодиям
|
6м, 2016 |
6м, 2015 |
Изменение г/г |
|||
|
млн,руб, |
доля % |
млн,руб, |
доля % |
млн,руб, |
% |
Скорректированные интегрированные экспедиторские и логистические услуги |
6 179 |
62,1% |
6 162 |
62,3% |
+17 |
+0,3% |
Железнодорожные контейнерные перевозки |
2 015 |
20,2% |
2 129 |
21,5% |
-114 |
-5,4% |
Терминальное обслуживание и агентские услуги |
1 094 |
11,0% |
987 |
10,0% |
+107 |
+10,8% |
Автоперевозки |
419 |
4,2% |
399 |
4,0% |
+20 |
+5,0% |
Прочие экспедиторские услуги |
99 |
1,0% |
70 |
0,7% |
+29 |
+41,4% |
Услуги на складах временного хранения |
95 |
1,0% |
92 |
0,9% |
+3 |
+3,3% |
Прочее |
56 |
0,6% |
48 |
0,5% |
+8 |
+16,7% |
Итого скорректированная выручка |
9 957 |
100% |
9 887 |
100% |
+70 |
+0,7% |
Скорректированная выручка выросла на 0,7% с 9 887 млн рублей в 1 полугодии 2015 г. до 9 957 млн. рублей в 1 полугодии 2016 г. отражая увеличение объемов услуг интегрированной логистики, терминальной обработки и рост дополнительных услуг при снижении услуг по железнодорожным контейнерным перевозкам.. Ниже представлена структура Скорректированной выручки за 2 квартал 2016 и 2015 гг. соответственно.
Структура скорректированной выручки в квартальном сравнении
|
2 кв, 2016 |
2 кв, 2015 |
Изменение г/г |
|||
|
млн,руб, |
доля % |
млн,руб, |
доля % |
млн,руб, |
% |
Скорректированные интегрированные экспедиторские и логистические услуги |
3 338 |
62,3% |
3 048 |
62,9% |
+290 |
+9,5% |
Железнодорожные контейнерные перевозки |
1 072 |
20,0% |
1 039 |
21,5% |
+33 |
+3,2% |
Терминальное обслуживание и агентские услуги |
586 |
10,9% |
480 |
9,9% |
+106 |
+22,1% |
Автоперевозки |
237 |
4,4% |
207 |
4,3% |
+30 |
+14,5% |
Прочие экспедиторские услуги |
55 |
1,0% |
15 |
0,3% |
+40 |
+266,7% |
Услуги на складах временного хранения |
46 |
0,9% |
40 |
0,8% |
+6 |
+15,0% |
Прочее |
26 |
0,5% |
14 |
0,3% |
+12 |
+85,7% |
Итого скорректированная выручка |
5 360 |
100% |
4 843 |
100% |
+517 |
+10,7% |
Скорректированная выручка выросла на 10,7% до 5 360 млн. рублей во 2 квартале 2016 г. по сравнению с 4 843 млн. рублей во 2 квартале 2015 г. в основном благодаря росту физических объемов транспортировки и терминальной переработки.
В 1 полугодии и 2 квартале 2016 г. структура Скорректированной выручки не претерпела существенных изменений, оставаясь в рамках бизнес-модели Компании.
Интегрированные экспедиторские и логистические услуги
Выручка от предоставления интегрированных экспедиторских и логистических услуг выросла в 1 полугодии и во 2 квартале 2016 г. на 14,6% и 21,7% и составила 17 357 млн. рублей и 9 121 млн. рублей соответственно.
Скорректированная выручка от интегрированных экспедиторских и логистических услуг выросла за 1 полугодие на 0,3% до 6 179 млн. рублей, отражая более слабые позиции на рынке в 1 квартале. Во 2 квартале 2016 г. эта компонента выручки выросла на 9,5% год-к-году до 3 338 млн. рублей, в основном, благодаря росту объемов доходных перевозок и изменения структуры услуг.
Железнодорожные контейнерные перевозки
Выручка от железнодорожных контейнерных перевозок в 1 полугодии 2016 года сократилась на 5,4%, до 2 0152 129 млн. рублей по сравнению с 2 129 млн. рублей за аналогичный период 2015 г. Во 2 квартале данный тип выручки вырос на 3,2% год-к году до уровня 1 072 млн. рублей. Кроме факторов, озвученных ранее, данный рост отражает продолжающееся изменение структуры услуг в пользу перевозок по сквозной и комплексной ставке.
Терминальное обслуживание и агентские услуги
Выручка от терминальных услуг, включая агентское вознаграждение, выросла на 10,8% до 1 094 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. по сравнению с 987 млн рублей в 1 полугодии 2015 г. Во 2 квартале 2016 года соответствующая статья выручки выросла на 22,1% до 586 млн. руб. Рост соответствовал динамике роста объемов контейнерных перевозок, дополненного позитивной динамикой цен на терминальные услуги и агентского вознаграждения .
Автоперевозки
Выручка от автоперевозок увеличилась на 20 млн рублей, или на 5,0%, до 419 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. с 399 млн рублей годом ранее, преимущественно за счет увеличения объемов доставки контейнеров собственным и привлеченным автотранспортом на 3,2%, до 186 тыс. ДФЭ в 1 полугодии 2016 г. со 180 тыс. ДФЭ в 1 полугодии 2015 года.
По тем же причинам выручка от автоперевозок во 2 квартале 2016 года увеличилась на 30 млн. рублей или 14,55% до 237 млн. рублей против 207 млн. рублей за сопоставимый период. Объем доставки собственным и привлеченным транспортом увеличился за этот период на 6,2% с 95 тыс. ДФЭ до 101 тыс. ДФЭ.
Прочие экспедиторские и логистические услуги
Выручка от предоставления прочих экспедиторских и логистических услуг (не интегрированной природы) в 1 полугодии 2016 г. выросла на 41,4% с 70 млн рублей до 99 млн рублей. За 2 квартал 2016 года рост данной статьи был фактически трехкратным год-к-году до 55 млн. рублей. Главным образом, это связано с восстановлением рынка и восстановлением клиентского спроса на услуги с добавленной стоимостью.
Услуги на складах временного хранения
Выручка от предоставления услуг на складах временного хранения сократилась на 3 млн рублей, или на 3,3%, до 95 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. с 92 млн. рублей в 1 полугодии 2015 г., в основном за счет падения объемов импорта.
Выручка от использования СВХ во 2 квартале 2016 года по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года увеличилась на 15,0% и составила 46 млн. рублей ввиду относительного восстановления импорта.
Операционные расходы
Ниже представлена структура операционных расходов Общества в 1 полугодии и 2 квартале 2016 и 2015 гг. соответственно.
|
6 мес 2016 |
6 мес 2015 |
||||
Показатель |
млн,руб, |
% от опер,расходов |
% от выручки |
Млн,руб, |
% отопер,расходов |
% от выручки |
Расходы на услуги сторонних организаций относящиеся к основной деятельности |
13 586 |
61,3% |
57,7% |
10 119 |
53,5% |
50,6% |
Услуги по перевозке и обработке грузов |
2 757 |
12,4% |
11,7% |
2 910 |
15,4% |
14,5% |
Расходы на оплату труда |
2 413 |
10,9% |
10,2% |
2 290 |
12,1% |
11,4% |
Амортизация |
1 211 |
5,5% |
5,1% |
1 219 |
6,4% |
6,1% |
Материалы и затраты на ремонт |
1 064 |
4,8% |
4,5% |
1 021 |
5,4% |
5,1% |
Налоги за исключением налога на прибыль |
289 |
1,3% |
1,2% |
260 |
1,4% |
1,3% |
Арендная плата |
162 |
0,7% |
0,7% |
393 |
2,1% |
2,0% |
Прочие расходы |
694 |
3,1% |
2,9% |
693 |
3,7% |
3,5% |
Итого операционные расходы |
22 176 |
100,0% |
94,2% |
18 905 |
100,0% |
94,5% |
|
2 кв 2016 |
2 кв 2015 |
||||
Показатель |
млн,руб, |
% от опер,расходов |
% от выручки |
млн,руб, |
% отопер,расходов |
% от выручки |
Расходы на услуги сторонних организаций относящиеся к основной деятельности |
7 124 |
61,1% |
57,1% |
5 068 |
52,6% |
51,1% |
Услуги по перевозке и обработке грузов |
1 498 |
12,8% |
12,0% |
1 610 |
16,7% |
16,2% |
Расходы на оплату труда |
1 309 |
11,2% |
10,5% |
1 215 |
12,6% |
12,3% |
Амортизация |
596 |
5,1% |
4,8% |
687 |
7,1% |
6,9% |
Материалы и затраты на ремонт |
634 |
5,4% |
5,1% |
535 |
5,5% |
5,4% |
Налоги за исключением налога на прибыль |
125 |
1,1% |
1,0% |
122 |
1,3% |
1,2% |
Арендная плата |
73 |
0,6% |
0,6% |
199 |
2,1% |
2,0% |
Прочие расходы |
306 |
2,6% |
2,5% |
206 |
2,1% |
2,1% |
Итого операционные расходы |
11 665 |
100,0% |
93,4% |
9 642 |
100,0% |
97,3% |
Операционные расходы Общества в 1 полугодии 2016 г. выросли на 3 271 млн рублей, или на 17,7%, и составили 22 176 млн рублей по сравнению с 18 905 млн рублей годом ранее благодаря значительному росту расходов на услуги соисполнителей по основной деятельности.
По тем же причинам во 2 квартале 2016 года операционные расходы Общества выросли на 2 023млн. рублей или 21,0% в годовом сопоставлении, и составили 11 665 млн. рублей.
Услуги сторонних организаций, относящиеся к основной деятельности
Расходы на оплату услуг сторонних организаций, относящиеся к основной деятельности, выросли на 34,3%, до 13 586 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. с 10 119 млн рублей в 1 полугодии 2015 г. Данный рост был, в основном, обусловлен ростом услуг соисполнителей по основной деятельности Компании, включая услуги интегрированной логистики, а также услуги по перевозке и терминальной переработке грузов (см. раздел Корректировки и дополнительная финансовая информация).
По тем же причинам данная статья расходов во 2 квартале 2016 года выросла на 40,6% и составила 7 124 млн рублей по сравнению с 5 068 млн рублей в соответствующем квартале 2015 года.
Скорректированные операционные расходы
В 1 полугодии 2016 года скорректированные операционные расходы (как определено в разделе Корректировки и дополнительная финансовая информация) уменьшились на 2,2% год к году и составили 8 590 млн. рублей по сравнению с 8 786 млн. рублей за аналогичный период прошлого года, в основном, вследствие роста расходов на перевозку и обработку грузов и расходов на аренду. Во 2 квартале 2016 года расходы увеличились на 1,0% к аналогичному периоду прошлого года и составили 4 557 млн рублей по сравнению с 4 512 млн рублей годом ранее, в основном благодаря росту расходов на материалы и ремонт.
Ниже представлен расчет Скорректированных операционных расходов Общества за 1 полугодие и 2 квартал 2016 и 2015 гг. соответственно.
Структура и динамика скорректированных операционных расходов
|
6 мес 2016 6 мес 2015 |
Изменения за период |
||||
|
млн,руб, |
% |
млн,руб, |
% |
млн,руб, |
% |
Услуги по перевозке и обработке грузов |
2 757 |
32,1% |
2 910 |
33,1% |
-153 |
-5,3% |
Расходы на оплату труда |
2 413 |
28,1% |
2 290 |
26,1% |
+123 |
+5,4% |
Амортизация |
1 211 |
14,1% |
1 219 |
13,9% |
-8 |
-0,7% |
Материалы и затраты на ремонт |
1 064 |
12,4% |
1 021 |
11,6% |
+43 |
+4,2% |
Налоги за исключением налога на прибыль |
289 |
3,4% |
260 |
3,0% |
+29 |
+11,2% |
Арендная плата |
162 |
1,9% |
393 |
4,5% |
-231 |
-58,8% |
Прочие расходы |
694 |
8,1% |
693 |
7,9% |
+1 |
+0,1% |
Итого Скорректированные операционные расходы |
8 590 |
100,0% |
8 786 |
100,0% |
-196 |
-2,2% |
|
2 кв 2016 2 кв 2015 |
Изменения за период |
||||
|
млн,руб, |
% |
млн,руб, |
% |
млн,руб, |
% |
Услуги по перевозке и обработке грузов |
1 498 |
32,9% |
1 486 |
32,9% |
+12 |
+0,8% |
Расходы на оплату труда |
1 309 |
28,7% |
1 215 |
26,9% |
+94 |
+7,7% |
Амортизация |
596 |
13,1% |
611 |
13,5% |
-15 |
-2,5% |
Материалы и затраты на ремонт |
634 |
13,9% |
516 |
11,4% |
+118 |
+22,9% |
Налоги за исключением налога на прибыль |
125 |
2,7% |
123 |
2,7% |
+2 |
+1,6% |
Арендная плата |
73 |
1,6% |
199 |
4,4% |
-126 |
-63,3% |
Прочие расходы |
322 |
7,1% |
362 |
8,0% |
-40 |
-11,0% |
Итого Скорректированные операционные расходы |
4 557 |
100,0% |
4 512 |
100,0% |
+45 |
+1,0% |
Услуги по перевозке и обработке грузов
Расходы на перевозку и обработку грузов в 1 полугодии 2016 г. уменьшились на 153 млн рублей, или на 5,39%, и составили 2 757 млн рублей. Основными факторами снижения расходов стали уменьшение объемов перевозок порожних контейнеров на 2,3% к аналогичному периоду прошлого года, а также уменьшением порожнего пробега вагонов с 7,2% до 7,0%.
Расходы на перевозку и обработку грузов во 2 квартале 2016 г. выросли на 12 млн рублей, или на 1,0%, и составили 1 498 млн рублей на продолжающемся росте рынка и выросшем в связи с этим на 3,7% объеме транспортировки порожних контейнеров Компании.
Расходы на оплату труда
Расходы на оплату труда выросли на 123 млн рублей, или на 5,4%, до 2 413 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. по сравнению с 2 290 млн рублей в 1 полугодии 2015 г. в основном благодаря индексации базовой зарплаты и премиальных выплат. Эффект индексации был частично компенсированной сокращением среднесписочной численности сотрудников Компании в России на 6,4, с 3 897 до 3 648 сотрудников.
По тем же причинам во 2 квартале 2016 г. расходы на оплату труда возросли на 94 млн. рублей или 7,7% год к году, до 1 309 млн. рублей.
Амортизация
Расходы на амортизацию основных средств уменьшились на 9 млн. рублей или 0,7%, и составили в 1 полугодии 2016 г. 1 211 млн рублей по сравнению с 1 219 млн рублей годом ранее.
Амортизация за 2 квартал 2016 года снизилась на 15 млн. рублей или 2,5% до 596 млн. рублей благодаря снижению собственного парка подвижного состава Компании.
Материалы и затраты на ремонт
Затраты на материалы и ремонт в 1 полугодии 2016 года выросли на 4,2% и составили 1 064 млн рублей по сравнению с 1 021 млн рублей в 1 полугодии 2015 г., в основном за счет увеличения на 6,7% количества ремонтов, которое возросло в основном во 2 квартале 2016 г.
Во 2 квартале 2016 года эта статья расходов выросла на 22,9% до 634 млн. рублей в силу 17,5% увеличения количества ремонтов и интенсивной утилизации на растущем рынке.
Налоги за исключением налога на прибыль
Налоги за исключением налога на прибыль увеличились на 11,2%, до 289 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. с 260 млн рублей годом ранее, в основном за счет динамики платежей по НДС
Во 2 квартале 2016 года данная статья увеличилась на 1,6% до 125 млн. рублей.
Аренда
Расходы на аренду упали на 231 млн. рублей или на 58,8% до 162 млн руб. в 1 полугодии 2016 г. со значения 393 млн. рублей годом ранее, в основном за счет прекращения договоров операционного лизинга платформ в 3 квартале 2015 г..
Во 2 квартале 2016 года расходы на аренду уменьшились на 63,3% в годовом сопоставлении до 73 млн. рублей по причинам, указанным выше.
Прочие операционные расходы
В состав прочих расходов включаются такие статьи как расходы на охрану, консультационные услуги, топливо и энергия, приобретение лицензий и программ, расходы на связь, изменения в резервных отчислениях, благотворительность и т.д. Прочие расходы в 1 полугодии 2016 г. увеличились незначительно на 0,1% и составили 694 млн рублей по сравнению с 693 млн рублей в 1 полугодии 2015 г. Во 2 квартале 2016 года прочие операционные расходы уменьшились на 40 млн. рублей или 11,0% в годовом сопоставлении, отражая работу менеджмента Компании по сокращению издержек.
Процентные расходы
Процентные расходы сократились на 56 млн рублей, или 20,8%, и составили 213 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. по сравнению с 269 млн. рублей годом ранее, в основном, за счет планового погашения основного долга по облигациям серии 02 в июне 2015 г.
По тем же причинам во 2 квартале 2016 г. статья сократилась на 34 млн. рублей или 26,4% до 95 млн. рублей со 129 млн. рублей годом ранее.
Процентные доходы
Процентные доходы выросли на 26,1%, или на 18 млн. рублей, до 87 млн. рублей в 1 полугодии 2016 г. по сравнению с 69 млн. рублей годом ранее вследствие увеличения банковских депозитов.
Процентные доходы во 2 квартале 2016 года снизились на 9,8%, или на 4 млн. рублей до 45 млн. рублей.
Прибыль до налога на прибыль
Прибыль до налога на прибыль увеличилась на 432 млн рублей, или на 34,3%, и составила 1 768 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. по сравнению с 1 443 млн рублей в 1 полугодии 2015 г. Во 2 квартале 2016 года статья увеличилась на 752 млн. рублей, или 170,1%, до 1 194 млн. рублей со значения 442 млн. рублей во 2 квартале 2015 года.
Налог на прибыль
Расходы по уплате налога на прибыль увеличились на 79 млн рублей, или на 28,5%, до 356 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. с 277 млн рублей в 1 полугодии 2015 г., в основном, благодаря увеличению налогооблагаемой базы.
Во 2 квартале 2016 года статья уменьшилась на 139млн. рублей или 140,4% в годовом сопоставлении до 238 млн. рублей по сравнению с 99 млн. рублей за соответствующий период 2015 г.
Эффективная ставка налога уменьшилась с 21,0% в первом полугодии 2015 года до 20,1% в первом полугодии 2016 года и с 22,4% до 19,9% во 2 квартале 2015 и 2016 года соответственно. .
Прибыль за период и совокупный доход
В результате действия выше описанных факторов, чистая прибыль Общества в 1 полугодии 2016 г. увеличилась на 373 млн рублей, или на 35,9%, и составила 1 412 млн рублей по сравнению с 1 039 млн рублей годом ранее. С учетом эффекта от курсовых разниц от пересчета в валюту представления и прочих эффектов неденежного характера совокупный доход общества в 1 полугодии 2016 г. увеличился на 11,1% и составил 979 млн рублей по сравнению с 881 млн рублей годом ранее.
Чистая прибыль за 2 квартал 2015 г. увеличилась на 613 млн. рублей, или на 178,7%, и составила 956 млн. рублей по сравнению с 343 млн. рублей годом ранее. С учетом валютной переоценки и других эффектов общий совокупный доход Компании за отчетный квартал составил 795 млн. рублей по сравнению с 36 млн. рублей годом ранее.
Ликвидность и источники капитала
По состоянию на 30 июня 2016 г. Общество располагало денежными средствами и их эквивалентами на общую сумму 4 076 млн рублей, а текущие активы общества превышали его текущие обязательства на 1 610 млн рублей.
Бизнес Общества в значительной степени зависит от базы активов и их качества и связан с существенными инвестициями, в т.ч в обновление парка подвижного состава и инвестиций в расширение и модернизацию терминалов и прочих активов. В течение отчетного периода Общество финансировало операционную деятельность и инвестиционную программу за счет собственного денежного потока.
Движение денежных средств
Ниже представлены основные компоненты консолидированных денежных потоков Общества в 1 полугодии 2016 и 2015 гг. соответственно:
млн. руб. |
6 мес. 2016 |
6 мес. 2015 |
Чистые денежные средства полученные от операционной деятельности |
2 929 |
2 225 |
Чистые денежные средства использованные в инвестиционной деятельности |
-774 |
-180 |
Чистые денежные средства полученные от финансовой деятельности |
-13 |
-815 |
Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов |
2 142 |
1 230 |
Курсовые разницы |
-176 |
-91 |
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода |
4 076 |
3 043 |
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в 1 полугодии 2016 г., увеличились на 704 млн рублей или на 31,6% и составили 2 929 млн рублей по сравнению с 2 225 млн рублей годом ранее. Увеличение операционного потока было обусловлено увеличением операционной прибыли.
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, увеличились на 594 млн рублей, или на 330,0%, и составили в 1 полугодии 2016 г. 774 млн рублей по сравнению с 180 млн рублей годом ранее, за счет увеличения капитальных затрат с 291 млн. рублей до 860 млн. рублей.
Чистые денежные средства, использование в финансовой деятельности
Отток денежных средств от финансовой деятельности в 1 полугодии 2016 г. составил 13 млн. рублей и состоял из чистых погашений краткосрочных заимствований и финансовой аренды, в то время как значение 815 млн. рублей в 1 полугодии 2015 г. формировалось в основном, за счет погашения задолженности по бондам.
Капитальные вложения
Капитальные затраты Общества в 1 полугодии 2016 г. выросли на 569 млн рублей, или на 195,5%, и составили 860 млн рублей по сравнению с 291 млн. рублей годом ранее. Основной объем капитальных вложений связан с реконструкцией и развитием терминалов в Красноярске, Екатеринбурге, Иркутске и Москве, а также приобретением крупнотоннажных контейнеров.
Программа капитальных вложений на 2015 г.
Программа капитальных вложений Общества направлена на сохранение лидерских позиций Общества на российском рынке контейнерных перевозок, усиление позиций на внешних рынках, а также оптимизацию структуры активов и показателей операционной эффективности.
Общий объем капитальных затрат в 2015 г. был запланирован на уровне 5,2 млрд. рублей (без НДС), однако реальный объем инвестиционной программы может быть скорректирован с учетом рыночной ситуации. Остаток программы капитальных затрат также предполагается использовать на закупку контейнеров и развитие терминальной сети.
Источники капитала
Текущая деятельность и инвестиции Общества финансируются преимущественно за счет собственных средств, а также за счет заимствований в российских рублях. По состоянию на 30 июня 2016 г. задолженность Общества состояла из одного выпуска рублевых облигаций, обязательств по финансовой аренде и других заимствований на общую сумму 5 445 млн рублей по сравнению с 5 953 млн рублей на 31 июня 2015 г. Чистый долг Общества на 30 июня 2016 г. составил 1 160 млн рублей.
По состоянию на 30 июня 2016 г. практически вся задолженность Общества является необеспеченной, за исключением обязательств по финансовой аренде, обеспеченных правами лизингодателя в отношении лизингового имущества. Вся задолженность Общества номинирована в российских рублях с фиксированной процентной ставкой.
Рублевые облигации серии 4
1 февраля 2013 г. Общество произвело выпуск неконвертируемых облигаций на общую сумму 5 000 млн рублей с номинальной стоимостью 1 000 рублей и сроком обращения пять лет. Чистый доход от выпуска облигаций после вычета расходов, связанных с размещением, составил 4 988 млн рублей. Ставка купонного дохода на пять лет составляет 8,35%. Купонный доход выплачивается раз в полгода.
Облигации серии 4 будут погашаться четырьмя равными долями один раз в полгода в течение четвертого и пятого годов обращения и задолженность по этим облигациям на отчетную дату отражена в составе долгосрочных займов. По состоянию на 30 июня 2015 г. остаточная стоимость облигаций состоит из двух частей – долгосрочной с остаточной стоимостью 2 495 млн. рублей и краткосрочной с остаточной стоимостью 2 675 млн рублей.
Сумма начисленного купона составила 175 млн рублей и была включена в консолидированный отчет о финансовом положении как краткосрочная часть долгосрочных займов.
Прочие заимствования
23 мая 2011 г. Общество привлекло заем у ООО «ТрастЮнион Эссет Менеджмент» на сумму 514 млн рублей по ставке 9,5% годовых сроком на 5 лет для целей финансирования приобретения обыкновенных именных акций Общества в рамках реализации опционной программы менеджмента Общества. По состоянию на 30 июня 2016 г. размер обязательств по займу составил 134 млн. рублей. Обязательства были полностью погашены в июле 2016 г.
Оборотный капитал
Оборотный капитал Общества рассчитывается как разница между его текущими активами и текущими обязательствами. Основные статьи оборотного капитала на 30 июня 2016 г. приведены в таблице ниже:
Млн. руб. |
30 июня 2016 |
31 декабря 2015 |
Текущие активы |
||
Запасы |
274 |
315 |
Дебиторская задолженность по основной деятельности и прочая дебиторская задолженность |
1 350 |
1 392 |
Авансы выданные и прочие оборотные активы |
3 286 |
3 527 |
Предоплата по налогу на прибыль |
60 |
84 |
Краткосрочные финансовые вложения |
209 |
7 |
Денежные средства и их эквиваленты |
4 076 |
2 110 |
Внеоборотные активы на продажу |
0 |
0 |
Итого текущие активы |
9 255 |
7 435 |
Текущие обязательства |
||
Кредиторская задолженность по основной деятельности и прочая кредиторская задолженность |
3 825 |
3 405 |
Краткосрочные кредиты и займы |
2 809 |
1 893 |
Задолженность по налогу на прибыль |
137 |
99 |
Задолженность по налогам за исключением налога на прибыль |
309 |
634 |
Резервы |
0 |
12 |
Обязательства по финансовой аренде текущая часть |
18 |
18 |
Дивиденды к уплате |
0 |
0 |
Другие текущие обязательства |
547 |
686 |
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
Итого текущие обязательства |
7 645 |
6 747 |
|
|
|
Оборотный капитал |
1 610 |
688 |
Оборотный капитал Общества вырос на 922 млн рублей на отчетную дату до 1610 млн. рублей по сравнению с 688 млн рублей по состоянию на 31 декабря 2015 г.
Отчетность
Консолидированная промежуточная отчетность ОАО «ТрансКонтейнер» за 1 полугодие 2016 г. доступна в системе раскрытия информации Великобритании: http://www.hemscott.com/nsm.do или на сайте Компании: http://www.trcont.ru.
Телефонная конференция
ТрансКонтейнер проведет конференц-звонок для аналитиков в среду 31 августа 2016 года в 14 часов по лондонскому/ 16 часов по московскому времени. Детали звонка представлены ниже:
Номер в Великобритании Номер в России (фиксированная линия) |
0800 694 0257 810 8 002 097 2044 |
Код участия |
68270105# |
Запись звонка будет доступна для прослушивания до 30 сентября 2016 года. Информация для доступа к записи:
Номер в Великобритании Номер в России (фиксированная линия) |
0800 953 1533 8 499 677 1064 |
Код доступа |
68270105# |
Контакты:
ПАО “ТрансКонтейнер» |
|
Андрей Жемчугов, директор по фондовому рынку и работе с инвесторами |
+7 495 637 9178 |
|
ir@trcont.ru |
Website |
[1] перевозки клиентских контейнеров и собственных груженых контейнеров Компании